Résilience bancaire : les banques marocaines sont-elles prêtes pour une crise majeure ?
Résilience du secteur bancaire marocain face aux chocs macroéconomiques majeurs. Des fonds propres solides pour absorber une récession extrême ou une sécheresse sévère d'ici 2027. Maintien des exigences réglementaires de solvabilité malgré la dégradation attendue des capacités de remboursement.
LA VÉRITÉ
Le secteur bancaire marocain affiche une solidité rassurante. Selon le dernier rapport sur la Stabilité financière publié par Bank Al-Maghrib (BAM), l’AMMC et l’ACAPS, les huit principales banques du pays disposent de fonds propres suffisants pour absorber d’éventuels chocs macroéconomiques majeurs. Ces conclusions s’appuient sur des tests de résistance rigoureux simulant plusieurs scénarios de crise d’ici 2027.
Un test de résistance sur trois niveaux
Pour évaluer la résilience du système financier, Bank Al-Maghrib a soumis les huit plus grands établissements bancaires du Royaume à un exercice de « macro-stress test » de solvabilité. Cet exercice repose sur les données arrêtées à fin 2025 et projette la situation des banques face à trois scénarios d’intensité croissante.
Le premier, dit « scénario central », prévoit une poursuite de la dynamique économique actuelle pour 2026-2027. Il s’appuie sur des conditions climatiques favorables et un renforcement des activités non agricoles. Dans cette configuration, les banques maintiendraient un ratio moyen de solvabilité confortable de 15,2 % à l’horizon 2027.
Des scénarios de crise sévères mais maîtrisés
L’autorité de régulation a également simulé des situations beaucoup plus dégradées. Le « scénario sévère » imagine une intensification du conflit au Moyen-Orient, provoquant une hausse des prix des matières premières et une inflation marquée. Une telle situation porterait le taux des créances en souffrance à 11,1 % en 2027, contre 9,1 % en 2025.
Le « scénario extrême » envisage, quant à lui, une récession brutale similaire à la crise sanitaire de 2020, couplée à une sécheresse sévère en 2027. Ce cumul de crises limiterait la production céréalière à 25 millions de quintaux et pèserait lourdement sur la capacité de remboursement des ménages et des entreprises. Le taux de créances en souffrance pourrait alors grimper jusqu’à 12,8 % en 2027.
Des indicateurs de solvabilité au-dessus des minimums
Malgré la sévérité de ces hypothèses, le rapport souligne que les banques marocaines resteraient globalement résilientes. Dans le cas d’une crise extrême, le ratio de solvabilité reculerait pour s’établir à 13,6 %, et le ratio de fonds propres de base tomberait à 10,3 % à l’horizon 2027.
Toutefois, même dans cette configuration de crise majeure, les établissements bancaires devraient continuer, en moyenne, de respecter les exigences réglementaires minimales en vigueur. Cette capacité de résistance s’explique notamment par une progression attendue des marges d’intérêt et des commissions dans le scénario central, renforçant ainsi les fonds propres prudentiels des banques.
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