Marché obligataire international : Le Maroc réussit une levée de 2,25 milliards d’euros

LA VÉRITÉ

Le Royaume du confirme une nouvelle fois sa solide signature sur la scène financière internationale. Dans un contexte économique mondial attentif aux politiques monétaires, le pays a mené avec succès une importante émission obligataire sur le marché financier international, pour un montant global de 2,25 milliards d’euros. Cette opération d’envergure démontre la confiance renouvelée des investisseurs institutionnels étrangers dans les fondamentaux macroéconomiques du Royaume et dans la trajectoire de ses réformes structurelles.

Une sortie structurée en deux tranches pour optimiser les rendements

Pour maximiser l’impact de cette levée de fonds et répondre aux différentes attentes des gestionnaires d’actifs, le ministère de l’Économie et des Finances a opté pour une émission segmentée en deux tranches distinctes :

La stratégie de diversification s’est appuyée sur une première tranche à maturité courte ou intermédiaire, permettant de capter une liquidité rapide à des taux compétitifs pour faire face aux engagements financiers immédiats, complétée par une seconde tranche à plus long terme, ciblant les investisseurs de long cycle comme les fonds de pension et les assureurs, garantissant ainsi au Royaume un financement stable pour ses projets d’infrastructure majeurs.

Cette stratégie de diversification des maturités a permis d’optimiser le spread (la prime de risque) par rapport aux indices de référence, maintenant le coût de la dette à un niveau parfaitement maîtrisé.

Un signal fort pour l’investissement et la stabilité économique

Le succès de cette émission, caractérisé par un carnet d’ordres largement sursouscrit, dépasse le simple cadre comptable. Il envoie un signal positif à l’ensemble de l’écosystème financier national et international.

Les fonds ainsi mobilisés serviront principalement à soutenir les grands chantiers de développement du pays, notamment la transition énergétique, la modernisation des infrastructures logistiques et les programmes de protection sociale. En consolidant ses réserves de change à travers cette devise clé, le Maroc renforce également la résilience de son économie face aux chocs extérieurs et réaffirme sa position de hub d’investissement le plus stable de la région.